2025年上半年，合资车企在中国市场仍处于深度调整期，但好在已经出现了回暖迹象。
燃油车市场回升
今年上半年，大众汽车集团营业利润同比下滑三分之一，宝马集团净利润同比降幅也有29%，Stellantis更是由盈转亏，同期亏损了23亿欧元。除了行业“一哥”丰田，其余的多数车企如日系、德系、美系企业均陷入盈利能力下降的漩涡。
更为值得注意的是，跨国品牌纷纷对其电动化目标进行回调。保时捷不再坚持2030年电动车销量占比80%的目标，奥迪取消2033年全面电动化时间表，这反映出跨国车企对中国市场新能源节奏的再评估。
在转型承压的阴影中，也开始显现出一些积极信号，2025年上半年，中国主流合资品牌出现了回暖势头，让“合资”重新获得市场关注。
2025年上半年，中国市场传统燃料乘用车销量为542.6万辆，同比微降1.8%，市场份额49.6%；6月单月销量98万辆，环比增长14.7%，同比增长9.7%，实现双增。
合资车企受益明显，其中，一汽丰田上半年销量同比增长16%，广汽丰田销量同比增长2.58%，上汽大众销量同比增长2.3%。
7月，广汽丰田、一汽丰田、北京现代、上汽通用等合资车企继续增长，其中上汽通用同比大增181.68%。惠誉评级（全球三大国际评级机构之一）预测，部分头部合资品牌仍有望继续提升销量。
这一回暖浪潮主要得益于传统燃油车的坚实支撑。以一汽-大众为例，、迈腾、探岳上半年销量分别达11万、10万和8.7万辆，同比增幅达到8.4%、23.8%、38.8%，其燃油车市场的份额逆势上升0.7个百分点。
阶段性回暖的背后
合资品牌在中国市场的阶段性回暖，并非偶然。其背后可以归纳为三个相互关联、层层递进的支撑逻辑：以价格为引线、渠道为基础、智能化为突破口。
首先是价格策略帮助消费者重构了对性价比的认知。
2025年上半年，合资燃油车平均促销幅度高达23.1%，远超2023年13%的水平，形成带有明确策略性的让利行为。一汽丰田、上汽通用等品牌推出“一口价”政策，不玩套路，大大节约了消费者和商家的“拉扯”成本，带动终端销量明显回暖。
一位合资车企高管表示：“产品品质没有问题，问题在于消费者心智变化太快了。把价格打下来，客户自然会重新考虑合资品牌。”“质价比”逻辑成为重获市场青睐的第一步。
其次是让利并赋能经销商。
在价格调整之外，合资车企意识到，仅靠促销难以维持市场韧性，必须对渠道体系进行结构性修复。
一汽-大众将经销商的投资回报率纳入政策核心指标，强化终端利益保障；一汽丰田围绕卡罗拉开展厂家直销与统一定价改革，减少价格博弈，提升经销商信心。乘联会秘书长崔东树表示：“这些动作稳定了渠道预期，是销量增长的前提条件。”
渠道不仅是销售的前端，更是服务、口碑和用户连接的触点。价格让消费者重新走进店里，而渠道改革则决定了他们能否最终完成购买，并愿意留下来。
第三是“借脑中国”补齐技术短板。
在智能化日益成为购车决策核心的今天，价格与渠道只是基础工程，技术力是决定品牌长期走向的关键。
上汽大众提出“油电同进，油电同智”策略，途观L Pro、帕萨特Pro、途昂Pro等产品全面升级。广汽丰田在凯美瑞、汉兰达、赛那等车型上搭载“中国舱”，配备高通8155芯片和2K级中控屏。
智能化升级缩小了燃油车与新能源车的体验差距，提升性价比，有助于留住对新能源仍有顾虑的消费者。
同时，合资车企正在通过“借脑中国”的方式加速智驾布局。奥迪、宝马、奔驰、丰田、大众汽车等纷纷与华为、Momenta、地平线等中国科技公司合作，打造本地化智能驾驶系统。
宝马与Momenta联合开发中国专属智驾方案；大众将华为智驾系统引入ID系列车型；别克L7搭载Momenta R6系统，支持L2++级自动驾驶。这些技术上的合作，如今已进入批量落地阶段。
本地科技生态的融入不仅缩短了研发周期，也让合资车更贴合中国路况与用户需求，从而在技术体验上缩小与前沿品牌的差距。智能化成为合资车企当前最具战略意义的“反击武器”。
在以上三大动因的共同作用下，合资品牌的产品节奏也正在发生变化。
大众汽车在2025年上海车展上展示ID.ERA增程概念车，宣告其对中国市场技术偏好的快速响应；日产由中国团队主导研发的N7车型上市45天即交付破万；北京现代与北汽联合打造的新车平台已全面落地。
丰田、大众、别克、奔驰、奥迪、沃尔沃等品牌的新一代电动或混动产品将于2025年底至2026年密集上市，并全面搭载快充、智驾、智舱等“高感知”配置，补足此前落后的产品体验。
合资品牌阶段性回暖背后，是结构性调整的初步成果。
过去数月，合资品牌确实抢回了一部分失地，但主要靠的还是价格和渠道等战术性策略。如果不进一步将其转化为体系能力，比如把本地化研发真正落地为“前端主导”，让供应链和产品节奏与中国市场深度同步，那么这波反弹很可能只是短暂的窗口期。